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【專家觀點】巴曙松對粵港澳大灣區金融協同發展的建言
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【專家觀點】巴曙松對粵港澳大灣區金融協同發展的建言
2019-01-08   

粵港澳大灣區的發展進程中,金融發展毫無疑問是至關重要的一環。如何推進粵港澳三地不同規則下金融的協同發展,成為當下灣區建設的關切點。

 

近日,香港交易所董事總經理、首席中國經濟學家巴曙松參加深圳站第一財經技術與創新大會,分享了主題為“粵港澳大灣區金融發展:現狀與趨勢”的演講,并對粵港澳大灣區金融機構的協同發展,提出了五方面的建議:發揮港資銀行跨境業務經驗,借助澳門葡語系優勢發展金融合作,推進港澳保險業在內地拓展,支持粵港澳金融科技創新和發揮綠色金融新路徑。

 

香港交易所董事總經理、首席中國經濟學家巴曙松

 

境內和境外雙金融中心

粵港澳大灣區的構想,常常會與紐約、舊金山、東京的灣區進行比較。巴曙松通過對比發現,粵港澳大灣區與世界三大灣區在經濟體量、產業分布等方面存在共同特征,世界三大灣區服務業占比均達80%以上,粵港澳大灣區2016年的這個數據則是62.2%。

 

金融在全球的灣區的發展中發揮重要作用。巴曙松認為“金融+”促進全球灣區一流城市群建設,世界級灣區與經濟中心相互作用并充分發揮金融中心的作用,“金融+港口”物流集運中心的模式則強化了城市群的競爭力。

 

對標全球三大灣區,巴曙松總結了粵港澳金融市場發展的三個特點:一是金融基礎較好,二是總部金融機構實力有待加強,三是金融機構開放水平不均衡。

 

從金融監管方面來看,巴曙松認為粵港澳大灣區呈現“三套監管體系、多個監管主體”的特色。相比美國金融監管的雙層多頭監管模式及日本統一和審慎監管,大灣區集合了兼具美日監管體系部分特色的優勢,也正在積極探索大灣區金融監管差異性合作空間。

 

探索過程中,粵港澳大灣區的經濟金融政策也在不斷融合發展。巴曙松認為政策進展中政府合作機制不斷完善,經濟金融融合政策全面推進,“9+2”灣區城市差異化分工協同發展。

    

深入粵港澳大灣區,巴曙松認為大灣區經濟金融呈現梯級發展態勢:香港、深圳、廣州是三大核心樞紐城市,東莞、佛山、澳門是第二梯隊,第三梯隊的五個城市金融體量不足200億元。11個城市產業體系完備,分工各具特色,但同時區域發展不平衡,人均GDP差距顯著,相互補充、梯級發展,是合作發展的機遇所在。

 

巴曙松認為,金融融合推動粵港澳大灣區的產業差異化升級,“9+2”的灣區城市分布也讓金融服務供給與需求更趨平衡,空間上金融業正在從過去的香港單中心向港深穗多核心演化。

 

經過長期積累,粵港澳大灣區分屬于歐美金融體系下的國際體系和改革開放以來發展出的國內體系的境內外兩個市場,發展出了香港和深圳兩個金融中心。巴曙松認為,金融中心之間存在強烈的金融服務需求和廣泛的合作空間,深圳和廣州可以成為境內外金融體系的紐帶。

 

對金融機構協同發展的建議

粵港澳三地的金融機構成長在不同的土壤中,呈現各自的優勢與不足。巴曙松從三個維度拆解觀察三地金融機構的發展現狀。

 

首先從港澳金融機構在粵的情況來看,金融機構以港資銀行為主,港資銀行以服務跨境金融和中小企業為專長,港資銀行成為中小企業服務領域的有益補充。

 

從粵澳金融機構在港的發展來看,巴曙松認為中資銀行是出于上升趨勢中的挑戰者,無論資產規模、盈利能力還是發展速度,中資銀行在香港迅速發展;中資券商和中資保險是追趕者,中資資管則是市場補缺者。

 

從粵港金融機構在澳的角度來看,中資銀行已成為澳門金融業的主力,中資險企在壽險和非壽險領域均為領導者,中資企業在澳門發揮了領導者的引領作用。

 

金融科技創新也成為粵港澳大灣區重要的發展方向。巴曙松表示大灣區的金融科技總體上處于全球領先地位,發展潛力巨大。從金融科技生態發展狀況來看,行業層面上生態體系完善,實力有待提升,區域分布上廣東部分細分領域全面覆蓋、香港則注重區塊鏈和虛擬銀行。

    

綜合來看,巴曙松認為粵港澳金融機構協同發展過程中涌現了三大機遇:一是大灣區居民跨境資產配置需求旺盛,高凈值人士越來也認可多區域、多幣種、多形式的跨境多元化資產配置;二是企業跨境融資需求旺盛,香港的上市制度改革帶動越來越多的大灣區企業到香港上市;三是增強粵金融機構對接外部市場、提高產品創新能力。

 

巴曙松認為,粵港澳大灣區金融機構協同發展的路徑有兩條:通過QDII等便利制度和深港通等互聯互通渠道參與融合;通過設立分支機構融入當地金融市場。

 

對于粵港澳大灣區的協同發展,巴曙松給出了五個方面的建議:一是發揮港資銀行跨境業務經驗,推動三地銀行機構協同發展;二是借助澳門葡語系優勢發展金融合作,促進粵金融結構協同發展;三是推進港澳保險業在內地開展醫療保險和財險業務;四是粵港澳金融科技創新潛力巨大,為粵港澳金融機構協同發展提供新思路;五是發展綠色金融,為粵港澳金融機構的協同發展提供新路徑。

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